Técnico o fundamental

Saludos amigos, aquí nuevamente con los temas que platiqué durante el programa de hoy de Punto Nueve (en nuestro flamante forexhispana.com). Siempre he pensado que  todo lo que sucede en el mercado se debe en la gran mayoría de veces al comportamiento técnico del mercado y que las noticias son el pretexto que gatillean a las señales técnicas.

Técnicamente el dólar (por si solo sin tomar en cuenta otros pares) mirando al dólar index pues quedó justo en el nivel de resistencia  por lo que tenemos la moneda girando aun en el aire.

Sin embargo lo que fue más patente es : 1) la baja de las tasas de su religioso 4% (señal que ha aumentado la demanda por el título del tesoro y por lo tanto necesitas pagar menos rendimiento). Los commóditties  están en rebote técnico (o toma de utilidades como le quieras decir).

Por otro lado, el yen está mostrando su músculo contra el dólar y parece que ahí la lleva nada mal, sigue sin romper el emblemático 98.85 y aunque aun es pronto para declarar bien instalada la racha bajista hasta el momento, los toros pro-dólar siguen sin mayores avances.

En Europa claro que el tema fue totalmente contra el Euro, resulta ser que no solo le ayudó la presión de un posible hombro cabeza hombro que hoy se llevó hasta el rompimiento del cuello (quiero aclarar que no todos los hch que rompen,pagan, pero siempre son una tentación enorme para los operadores) además surgió el dato del peor desempleo jamás registrado por Eurostat, así que pues la venta no se hizo esperar. Sin embargo creo que el verdadero punto de fuego estará en el  1.3660. Si cierra más debajo de este nivel, pues la cosa será “distinta” para esta monedita.

Entonces, ¿Qué ocasionó la baja del Euro? ¿El hombro cabeza hombro, o las declaraciones del ministro de Finanzas de Rusia  diciendo que no cambiarán por lo menos en un año su estructura de reserva en títulos del tesoro y la subida récord de desempleo de los 16 países que comparten el Euro?

Creo que de todo irá corriendo un poco, lo que si que esta vez el G8 fue como de goma, ni se toco la política monetaria ni los tipos de cambio, y en realidad salieron con muy poco de su reunión, ¡vamos que decir que le preguntarían al FMI ¡qué les recomienda hacer! Vale, como si le fueran a hacer caso si les dijera algo que no desean hacer. Pero en fin, a mi parecer, la cosa era ganar tiempo y es lo que parece que lograron.

Mañana veremos a los del grupo del BRIC (Brasil, Rusia, India y China) que son los que quieren más autoridad en el FMI cuando les quieren aumentar la cuota, pues ahora con eso de que andan proponiendo una divisa de reserva internacional distinta al dólar, pues a ver con qué nos salen, que por lo pronto, al menos en el caso de Rusia, se dicen y otro por otra parte alguien más de los suyos los desdice (Saludos al ministro de finanzas ruso, Kudrin).

Que haya buena suerte y mejores trades, nos vemos mañana.

Si tan solo Japón fuera China (broma)

Saludos, he comenzado el día de hoy con esta frase de broma, para referirme a lo que creo que sería una de las noticias más importantes del día de hoy (o al menos así se le ha tratado en algunos medios). El ministro de Finanzas de Japón, (no, no, ya no es Tarro Ashhhoo) Kaoru Yosano, dijo que la confianza de Japón en los títulos de tesoro de USA es inamovible, claro que esto fue interpretado como una señal de respaldo importante que indica que Japón no se unirá al bloque de China, Rusia, Brasil, etc para liquidar sus bonos americanos en búsqueda de otro lugar donde refugiar sus reservas (como supuestamente lo harían estos en los bonos del Fondo Monetario Internacional, que por cierto aun ni se imprimen).

Así que con esto hoy vimos por momentos un repunte sobre el valor del dólar, esto también apoyado por otro dato que redunda lo que ayer comentaba yo en el Huevo o la Gallina, donde comentaba precisamente que hasta el momento la mayoría de las señales aun no apuntan a una recuperación de la economía mundial.

Incluso mi amigocha (brincos diera jeje) Cristine Lagarde, ministra de finanzas de Francia, decía que era aun muy pronto para declarar el fin de la recesión mundial y el retorno al crecimiento, alegando que los “brotes verdes” pues son solo eso, “brotes” y no debería bajar el mundo la guardia ni relajar los programas de estímulo, que por cierto también ¡que caritos están saliendo!.

Según datos del Fondo Monetario Internacional las aportaciones de los gobiernos en este tema van desde los modestos 3% de México hasta los exorbitantes 267% del PIB nacional (caso el de Irlanda donde el sistema bancario está que cruje como rama seca) por si usted se preguntaba, Reino Unido tiene el segundo lugar con 81.6% y Estados Unidos el tercer lugar con un 81.0%.

En fin así es como llega el viernes con un Dow Jones que sigue sin poder despegar bien a bien (al menos hasta este momento 13:23 hora de NY), el petróleo regresando un poquito luego de haber tocado en intradiarios el 73 y tantito.

Será cosa de ver como cierra el día de hoy. Por lo pronto el Euro anda recuperándose de la zarandeada noticia de la producción industrial (dato más propio de una recuperación duradera) que volvió a caer esta vez (adaptado a estacionalidad -21.6% vs el 19.8% esperado y superior la contracción con -20.2% previo).

En USA la confianza del consumidor (el de la Universidad de Michigan que toma en cuenta más valores que la simple canasta) con .5 por debajo de lo esperado (quedando en 69 vs el 69.5 esperado) muestra que aun esto no despega del todo (peo si, habrá que reconocer, ahora ahora, tan mal no estamos por lo pronto).

Por cierto antes de irme déjeme recomendarle que no se fíe mucho de este fin de semana que es de G8 y estarán devanándose los sesos los “policy makers” para ver cómo le entra el agua al coco, con eso de que deben evitar inflación sin suspender la ayuda jeje, vaya cosa que luego les pedimos, en fin, no sea que una declaración inspirada de fin de semana de estos personajes nos genere un “gapsito” importante entre el viernes y domingo en Forex (alucinante o decepcionante, da igual).

Buen fin de semana y los espero el domingo en Domingo de Forex a las 10:15pm (EST).

¿Qué fue primero, el huevo o la gallina?

Saludos. Esta vez hago alusión a la clásica incógnita sobre ¿qué precede a qué? Precisamente para tratar de ilustrar un poco la idea de esta “supuesta” mejoría en las condiciones económicas a nivel mundial.

Para entender en realidad qué tan bien están siendo las cosas, habría que poner atención al origen de la riqueza a nivel mundial. Creo que todos podremos estar de acuerdo que al día de hoy vivimos en un mundo basado en el consumo. El repunte en la demanda mundial por bienes y servicios será el que genere que repunten las demás cosas.

Pues bien, mientras sigamos sin estar viendo datos que indiquen que el repunte se está dando precisamente en la capacidad de adquisición del público general, o al menos, en lo que no se den señales de que nuestros pobres habitantes del mundo están dispuestos a gastar más (es decir, que puedan y quieran gastar más) esto no serán simples rebotes dentro de una misma situación: un decline mundial generalizado.

Vamos a ver los datos más recientes para ver qué tipo de información dan:

Repunte en el petróleo a romper en intradiario el máximo de los U$72 por barril: esto está siendo generado por que como los índices accionarios están desde hace ya 5 jornadas sin dirección y los bonos del tesoro aun sin mucho convencer precisamente ahora, porque pues aunque la subasta de ayer pegó los rendimientos al 4%, pues los inversionistas están con la idea de que estos deberían seguir subiendo, y se abstienen de momento, por lo tanto descartando la estabilidad del dólar por los bonos y las acciones, pues los vemos apostando nuevamente a las mercancías básicas, principalmente al petróleo gracias al anuncio de la IEA que hoy corrigió a la alza su, ojo, pronóstico de consumo del oro negro. Nuevamente estamos viendo un alza más basada en la especulación que en una autentica alza fundamentada por una falta de suministro real.

El Beige Book. Este que será el plano real de donde se tomarán las decisiones en la Federal Open Market Committee (FOMC) pues reveló ninguna sorpresa, la economía en USA está en el mejor de los casos sin cambio e incluso en muchas regiones deteriorándose, el consumo aún no repunta y con esta alza de los bonos del tesoro pues incluso lo que se había estabilizado (ya no digamos repuntando) sino estabilizado del mercado inmobiliario, pues estará más probablemente declinando gracias a los ahora mayores costos hipotecarios.

El reporte del Instituto Kiel para la economía mundial (IfW) http://www.ifw-kiel.de/press/press-releases/2009/pr11-06-09a que dice que podría estar tocando fondo y repuntando para el 2010 la economía de Alemania, pues insisto es una mera proyección aún, y es más, ni siquiera reduce la contracción proyectada para este año, sino que lo que hace es proyectar un crecimiento para el próximo año del .4% en lugar de la reducción del .5% que tenía previsto el mes pasado. Todos estos tipos de ajustes a las proyecciones futuras no son, en mi opinión, señales de lo mismo: un ajuste para proyectar lo que sucedería “si los datos se sostienen mejorando hasta entonces”.

La reducción en las solicitudes de apoyo para nuevos desempleados en USA, otro ejemplo de un indicador basado en expectativas a futuro, y antes de irritarse demasiado, por favor, leame sin parar dos renglones más: Una empresa en estas circunstancias, estará recortando empleados mientras siga pensando que las cosas van a empeorar (pero piense que es una decisión costosa para ellos también), no es que no los necesiten, es que si lo hacen demasiado tarde pueden perderlo todo, pero si las señales empiezan a mejorar ¿qué hacen? Pues pausar los despidos (como algunos han empezado a hacer esto, se reduce la velocidad de nuevos desempleados) pero aún estamos lejos de ver que los que ya perdieron el empleo puedan encontrar más rápido un nuevo empleo, al contrario, cada vez se abulta más el número de solicitudes de seguro de desempleo continuado.

Es por tanto que insisto que este decline mundial pues está bajando la velocidad ahora, pero le recuerdo a usted, que en los mercados no hay movimientos directos, todo son ondas, olas o como quiera decirle, impulsos y rebotes, y este repunte del dólar que vimos, al igual que el último (que aun creo estará por venir) pues no será otra cosa que un simple rebote, el ojo del huracán si usted quiere, y aun faltará la última vuelta bajista (la cual por supuesto también tendrá sus propios rebotitos).

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Dólar débil con todos menos el yen

 

El día de hoy, en medio de una serie de datos buenos para USA, y la tan esperada quiebra del General Motors, el mercado de divisas se ha comportado de manera favorable principalmente para las divisas europeas, mostrando nuevos máximos en todas aunque, habría que aclarar con algunas señales de agotamiento.

La verdad que no es para menos, desde el ultimo retroceso ya tenemos acumulados unos buenos pips (vg. Más de 400 en el euro, más de 2050 en la libra (que esta onda está que no hay quien la pare), 340 en el franco suizo y 660 en el australiano (que por cierto esta próxima madrugada a las 12:30 para ser exacto, dará a conocer si deja, como se espera, sin cambio su tasa de referencia en el 3%).

Pero no habrá que encandilarse mucho con esta alza que sea como sea, pide retroceso a gritos, pero pues estamos en medio de un afán casi maniaco por el riesgo y de ahí que el dólar presente un comportamiento tan apagado.

Hablando de riesgos desmesurados, mañana mismo dejará a cotizar uno de los integrantes más emblemáticos del Dow Jones, que es la acción de General Motors, y como dijera el mismo Dow Jones Newswire, “contra toda lógica” hubo quien ha estado comercializando (comprando y vendiendo) esta acción. ¡Que barbaridad!.

De hecho alentado por los datos positivos de la semana pasada, el repunte de las empresas energéticas y medianamente por un aumento en el ISM Manufacturero, hoy rebasó sus máximos mostrando que este, el indicador más seguido en todo el mundo presenta una extensión múltiple y tendrá para subir, entre las 8912 e incluso podría llegar hasta las 9832 unidades. A continuación pongo el último conteo que hago sobre este indicador.

Mientras los índices accionarios estadounidenses sigan en alza, será difícil ver repuntar al dólar que se seguirá viendo poco favorecido por los inversionistas que al parecer, de riesgo hoy pues se quieren tomar un par de platos.

Lo que llama la atención ha sido el repunte del dólar con el yen, que a vistas que en todos está más bajo, (y si no observar el dólar index) pues haya subido tanto el dólar yen, lo que muestra que hay una condición de extrema debilidad en el yen, más que fortaleza en el dólar. (Bueno no era para menos, hoy mismo se anunció que se acerca a buenos pasos de otra deflación lo cual pues que caray, seguramente atrae los recuerdos negros de la década perdida).

Oiga entre otras cosas, también ya en su flamante condición de ex miembro del comité de política monetaria de Inglaterra, el señor Blenchflower, pues parece que ha contraído el síndrome de Greenspan, que una vez sin la presión de su puesto, se suelta a hablar de lo más desparpajado (aunque habría que decir, que de polémico, eso ya lo traía desde que estaba normalmente llevándole la contraria a medio mundo al interior del BoE) y para pronto, anuncia que se el esperaría unos 100,000 desempleados para este mes en Inglaterra. ¿Qué tal?.

Por cierto habrá que estar a la espera de este viernes que se emite el dato de nominas no agrícolas en USA, donde pues, el menos mal, al parecer, ya se vuelve un muy buen dato. Veremos como se acerca técnicamente a ese momento el mercado para tomar alguna decisión.

Finalmente porque no nos podemos ir sin tocar alguno que otro chismecillo internacional, 3 cosas, la tristeza del avión perdido que volaba de Brasil a Francia, ojalá que pronto le encuentren, un levantón de cejas a Geithner que como ya esperábamos desde la semana pasada, le han tirado del hilito los chinos por los comentarios del director del banco central de Italia, que vivía a sacar el tema de el yuan manipulado y que ahora ah tenido que volver a poner cara (Geithner) diciéndole a china que no se apure de los bonos del tesoro, que son buenos papelitos y no quedarán mal (para los que no se habían enterado, pues China es el principal tenedor de estos bonos en el mundo). Y por último, la reculada del ex novio de la guapísima Letizia, que salió diciendo que no, que lamentaba mucho que se hubiera alentado la idea de que Berlusconi de 72 años y su ex de 18 tuviesen relaciones sexuales (aunque nunca se desdijo al parecer de los comentarios vertidos a un tabloide italiano, y como si le faltara candela al asunto, ahora la líder del partido oficial en Italia (si no me equivoco) la Sra. Santanche, decía que Verónica Larto, esposa de Berlusconi, era quien ya tenía pareja desde hace un rato. En fin a ver si ahora alguno de sus hijos también sale a la defensa como lo hicieran la semana pasada con su padre.

Sin más por ahora les dejo con un saludo y en espera de que haya muy buena suerte esta semana y mejores trades, ah y no me voy sin recordarles que esta semana estaré transmitiendo de 7am a 10:30 primero con el audio (sin costo) de las clínicas de trading, solo para la versión en vivo y posteriormente con la información de punto nueve con lo más reciente de las noticias fundamentales del mercado de divisas y uno que otro chismecillo por ahí.