Días Feriados del mercado accionario USA

A continuación les paso la lista de los días feriados en el mercado americano, es importante conocer estos días porque las probabilidades apuntan a ser días con bajo volumen en los mercados que por su carácter transnacional, como es el caso del Forex, pueden estar abiertos (Dependerá de tu broker si da o no servicio estos días).

 

Estos días de bajo volumen por ser feriados es probable que el análisis técnico vea reducida su efectividad (sobre todo técnicas basadas en momentum).

 

Los días de observancia Federal que agrego abajo podrían o no ser días de bajo volumen, dependerá más de las condiciones del mercado.

 

Días feriados que se observan en los principales mercados accionarios de USA		Fecha
Año Nuevo		1º de Enero
Día de Martin Luther King, Jr.		3er Lunes de Enero
Día del Presidente (Natalicio de Washington)		3er Lunes de Febrero
Viernes Santo		22 de Abril en 2011
Día del Soldado (Memorial Day)		Ultimo Lunes de Mayo
Día de la Independencia		4 de Julio
Día del Trabajo		1er Lunes de Septiembre
Acción de Gracias		4to Jueves de Noviembre
Navidad		25 de Diciembre 26 de Diciembre 2011
Cierres Tempranos NYSE y NASDAQ cierran temprano (1:00 PM ET) el Viernes Negro (posterior al día de Acción de Gracias)
Otras fechas feriadas de observancia Federal en USA
Conmemoración	Fecha de Observancia
Día Inaugural	20 de Enero cada 4 años cuando se elige presidente
Día de las Américas  (Colombus day)	2do lunes de Octubre
Día del Veterano	11 de Noviembre

Traducción del comunicado del Comité de Mercados Abiertos

Esta es una traducción con el fin de ayudar a entender el contenido de este comunicado a nuestros lectores, aunque está realizada en vías del mejor esfuerzo no nos hacemos responsables de errores u omisiones en el mismo.

Información recibida desde la reunión del comité de mercados abiertos de Septiembre, confirma que el ritmo de la recuperación en la producción y el empleo continua siendo débil. Gasto doméstico está incrementándose gradualmente, pero permanece contenido por un alto desempleo, modesto crecimiento en el ingreso, baja riqueza doméstica y crédito ajustado. El gasto de los negocios en equipo y software está aumentando, aunque menos rápido de lo que lo hacía en este año, mientras que la inversión en estructuras no residenciales, continúa siendo débil. Empleadores permanecen reticentes a aumentar las nóminas. Inicios de casas continúan deprimidas. Expectativas de inflación a largo plazo han permanecido estables, pero las mediciones de inflación subyacente han tendido a la baja en los últimos trimestres.

Consistente con su mandato estatutario, el Comité busca impulsar el máximo de empleo y la estabilidad de precios. Actualmente la tasa de desempleo es alta, y las medidas de inflación subyacente están algo bajas, relativamente comparadas con los niveles que el Comité juzga consistentes en el largo plazo con su mandato dual. A la vez que el Comité anticipa un regreso gradual a niveles más altos de utilización de recursos en el contexto de la estabilidad de precios, los progresos hacia los objetivos han sido decepcionantemente lentos.

Para promover un mayor ritmo de recuperación económica y ayudar a asegurar que la inflación, con el tiempo, esté a niveles consistentes con su mandato, El Comité, decide hoy expandir su tenencia de títulos. El Comité mantendrá su política existente de reinvertir los pagos de capital de los títulos que tiene, Adicionalmente, el Comité comprará 600 mil millones más de títulos del tesoro de largo plazo para el final del segundo trimestre del 2011, a un ritmo de 75 mil millones cada mes. El Comité revisará regularmente el ritmo de su compra de activos y el tamaño general del programa de compra de activos bajo la luz de la información que se genere, y ajustará su programa como sea necesario para impulsar al máximo el empleo y mantener la estabilidad de precios.

El Comité mantendrá el objetivo de los fondos federales en una tasa entre 0 y ¼ porcentual y continua anticipando que las condiciones económicas, incluyendo las bajas tasas de utilización de recursos, tendencias subyacentes de inflación y expectativas estables de inflación es probable que aseguren a las tasas excepcionalmente bajas por un período extendido de tiempo.

El Comité permanecerá monitoreando el horizonte económico y los sucesos financieros, y empleará sus herramientas de política monetaria con forme sea necesario para soportar a la recuperación económica y ayudar a asegurar que la inflación, con el tiempo, sea a niveles estables compatibles con su mandato.

Votando por la acción de política monetaria del Comité de Mercados Abiertos, Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; James Bullard; Elizabeth A. Duke; Sandra Pianalto; Sarah Bloom Raskin; Eric S. Rosengren; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen

Votando en contra, esta Thomas Hoenig, Sr Hoenig cree que el riesgo de más compras de activos es mayor que los beneficios. También está preocupado que estos continuadamente altos niveles de acomodación monetaria aumentan el riesgo de imbalances financieros futuros y con el tiempo, podrían causar un incremento en las expectativas de inflación a largo plazo que podrían desestabilizar la economía

Operar vs Analizar

Saludos amigos

Analizar una moneda es muy diferente a operarla, ambas son actividades complementarias si se quiere lucrar con los movimientos que realiza el mercado pero hay que entender que se trata de conceptos diferentes:

Por una parte, analizar implica entender lo que está haciendo la moneda o el instrumento que se está tratando, para poder tener una idea de en dónde están las probabilidades de lo que está por suceder. No todos los movimientos probables son movimientos operables y no todos los análisis correctos terminan necesariamente en una rentabilidad para la cuenta de uno.

Por el otro lado operar significa tomar la decisión de “tomar un negocio” que el mercado te ofrece, y de la capacidad para tomar buenos negocios finalmente dependerá el futuro financiero de nuestra cuenta.

Para poner un par de ejemplos que terminen de redondear bien esta idea pensemos en el caso de lo que sucede con el dólar yen; en los artículos recientes que he publicado con respecto a este par, he tratado de expresar los análisis de tanto los partidarios de un yen aun más caro, como el de los que tienen la visión de un cambio de dirección en la apreciación del yen y están pensando y argumentando su alza continuada.

Comentamos desde que se dió la intervención del ministerio de finanzas japonés para abaratar al yen, hasta los puntos donde era más probable que volvieran a intervenir y por el otro lado hemos comentado los puntos donde podría estar la creencia (hasta ahora correcta) de que no habrían nuevas intervenciones.

Todo esto pertenece meramente al ámbito del análisis.

Sin embargo operar nuestra idea es un tema distinto.

Por ejemplo, si yo estoy convencido de que el gobierno de Japón es poco probable que volviera a intervenir, pero ante la amenaza de que efectivamente es posible que intervenga, tal vez la postura más confiable como operador , sea la de abstenerse de tener posiciones en este par, porque evidentemente, con el poder que tiene un banco central para mover el mercado, cualquier operación puede ser liquidada hasta el stop loss ante un movimiento tan fuerte como el que puede provocar un gobierno sobre su moneda y a veces, tan solo con la pura amenaza verbal.

Este fué el primer gráfico que les publiqué en esta serie de post explicando mi estrategia de ingresar la primera operación del dólar yen aprovechando que el precio parecía que había hecho un primer rebote lo suficientemente grande como para estar esperando la posible intervención del ministerio de finanzas para volver a relanzar al dólar yen a la alza, con la presunta intención de generar una nueva tendencia alcista. Incluso analizamos la idea de estar viendo que intentaran hacer una cuña de largo plazo. Sin embargo el Ministerio no hizo más que intervenciones verbales y el precio terminó rompiendo el soporte con lo que se liquidó la primera parte de esta entrada. De aqui que se haya tomado la idea de operar por partes la entrada.

Por el otro lado, si se tiene la convicción de que lo más probable es que una vez que comenzó a intervenir el gobierno en su moneda, no se quedará ahí, sino que estará dispuesto a volver a intervenir, dependiendo de la capacidad del operador para implementar una estrategia adecuada, es que puede o no tener éxito en su deseo de rentabilizar esta situación.

Uno de los principales problemas que encuentro entre la gente que inicia en esta actividad, es que cuando se convencen de alguna postura, ya no miden riesgos. Es decir, cuando creen que algo va a suceder en el mercado, apuestan demasiado fuerte por esta tesis. Sin embargo es más común encontrar entre los operadores más experimentados, precisamente lo contrario, aun si están convencidos de que una posición puede funcionar, no toman toda su posibilidad de riesgo de una sola vez, sino que van abriendo posiciones consecutivamente conforme el precio es capaz de probarles que su teoría está en lo cierto o no.

El operador menos cauto incluso puede entender que es un error no poner toda la carne al asador cuando se está convencido de una tesis, el operador más experimentado normalmente ya ha pasado por suficientes palos como para entender que no siempre por coherente que suene una tesis, termina funcionando exactamente como él la había calculado y por lo tanto prefiere ir colocando su posición poco a poco.

La verdad que la idea de que el USDJPY pudiera rebotar, en los distintos puntos donde hemos visto esa probabilidad más o menos fuerte, ha sido mi tesis principal, yo he estado pensando en esas ocasiones que las probabilidades de que el gobierno japonés se gaste 2 billones de yenes en un movimiento que quede en nada, es una idea poco probable. Sin embargo como podrán haber visto el gobierno japonés paso de una actividad fuerte y sorpresiva a una pasividad casi desconcertante, limitándose a lanzar hasta el día de hoy a puras amenazas verbales de nuevas intervenciones pero nada más.

Video 1: realizado una vez que el mínimo previo a la consolidación no fué defendido por el Ministerio de Finanzas Japonés.
Video 2: realizado ahora que el precio se está acercando al mínimo histórico de los 79.75 comentando los razonamientos detrás de esta decisión.

¿Qué paso? ¿El gobierno japonés cambió de estrategia? ¿Se quedó corto con los fondos necesarios para intervenir? ¿O lo que está haciendo ahora era el plan original desde el principio? Eso creo que difícilmente se sabrá fuera de algunos cuantos privilegiados en el gobierno japonés.

Lo que si podemos y de hecho hemos estado haciendo es tomar nuestras decisiones cuando ha aparecido más probable una nueva acción del gobierno japonés, es decir, metimos 50% de lo que tenía presupuestado para esta operación en 2 momentos distintos: 1 cuando el precio cumplió con un retroceso de el 50% con respecto a la intervención, la cual se cerró con el stop loss una vez que se rompieron los mínimos previos al momento de la intervención y por el otro lado este lunes (incluso lo comenté mientras estaba en punto nueve) la colocación del otro 50% del riesgo destinado para esta operación ahora que se acercó al soporte del 79.75, al tocarse el 80.50, nivel que desde el principio había establecido como punto de entrada para esta otra parte de la operación pues tenía que ser lo suficientemente previo a una posible reacción del banco de Japón pero lo suficientemente abajo como para poder gozar de un stop loss relativamente barato.

Hoy por hoy aun no se si funcionará mi posición, como sucede con cualquier otra posición, pero sigo pensando que vale la pena correr este riesgo ahora donde a cambio de una pérdida de unos aproximadamente 110 puntos, puedo estar capitalizando una operación con potencial para 10 veces más beneficio.

Última actualización el Martes, 26 de Octubre de 2010 23:16

La posibilidad de la intervención del Yen

Nuevamente el Yen vuelve a ser el punto de referencia con respecto al mercado de divisas.

Los ojos de todos los operadores y el dinero de una buena parte de ellos está en juego con en esta moneda, el Yen, la cual normalmente es de las más utilizadas en el mundo.

Si recuerda mi conferencia de “Las Cifras del Forex”, normalmente sin esta “amenaza-esperanza (depende de cuál sea su visión sobre el Yen) de intervención ocupa cerca de 1.3 billones de dólares en promedio de las operaciones diarias en el mercado de divisas.

Como le comenté la semana pasada en el programa de Punto Nueve (escúchelo todos los días de lunes a viernes de 9 a 10am EST en vivo) el no haber reaccionado a tiempo al primer ministro japonés Naoto Kan por poco y le cuesta el puesto, dado que su principal contendiente el Sr. Osawa basó gran parte de su campaña para generar respaldo en la promesa de una firme intervención.

El problema es muy agudo para Japón pues la divisa japonesa se ha ido encareciendo en los últimos meses de manera consistente y esto ha generado daños a la economía de esta isla que depende en gran medida de las exportaciones.

El entorno también es complicado, al paso de los días nos hemos podido enterar de una serie de hechos que arrojan más luz sobre la realidad detrás de esta intervención.

• Político: A un día de que fuera reafirmado en los votos Naoto Kan en su puesto, da la órden al ministerio de finanzas de intervenir al mercado, recuerde que apenas hace unas semanas no habría dado más de 15 minutos de una conversación telefónica para tratar el asunto con Shirakawa (gobernador del Banco de Japón).
• Defensa: Uno de los grandes especuladores a favor de la moneda japonesa se dice que ha sido China, si precisamente su principal competidor y aspirante a las segunda economía más importante del mundo. China ha estado invirtiendo en el yen con lo que ha impulsado su valor, al grado que algunos analistas opinan que los 2 billones de yenes que vendió Japón el miércoles 15 fue para enviar un claro mensaje a China “deja de tocarme las narices”.
• Económica: Aun cuando pudiera ser la más loable de las posibilidades, era la menos creíble de todas, ¿en todo caso por qué hacerlo en los 82.80 y no antes, cuando era más barato subir al dólar vs el yen (donde se gestionó la principal defensa)?.

Sobre este punto puede haber una buena razón:En el pasado, hace unos 6 años, Japón era el “marqués” en el arte de las intervenciones, le encantaba formar figuras técnicas para con algunas cuantas intervenciones cambiar la tendencia a su favor. Una de sus figuras favoritas era la formación de cuñas y mire el siguiente gráfico:

¿Será que el gobierno japonés desea hacer una cuña? De ser así esto nos daría un objetivo de medio plazo en la zona de los 90’s USDJPY.Después de haber hecho la intervención más grande de su historia, el USDJPY ha vuelto a regresar casi un 50% de lo obtenido con esta costosa “movida” del gobierno japonés.

¿Y ahora qué sigue?

Es la pregunta de todos. Muchos analistas pensaron que ante la mínima insinuación de un aumento en la relajación cuantitativa de USA lo que provocaría una caída en el dólar, el ministerio de finanzas japonés intervendría. Pues esto ya pasó y no hubo reacción inmediata. Tal vez por lo mismo de que de momento no parecía ser necesario el gigante no reaccionó. Sin embargo hubiera (en mi opinión) sido bastante inteligente, pues tendría (sobre todo viendo la poca reacción instantánea)la intervención más económica posible para generar tendencia.Sin embargo hoy se presenta otra oportunidad:

Desde el jueves de la semana pasada en las Clínicas de trading (a donde tienen acceso los alumnos de mis cursos) comenté esta posibilidad, es decir que Japón no intervenga y deje que retroceda un poco el dólar Yen, para después por medio de una intervención más pequeña (solo necesitan hacer una vela de unos 50 puntos, y sostenerla, para generar una señal de velas japonesas (Bullish Engulfing) para impulsar al yen en un posible swing alcista hasta una meta inicial de los 87.82 lo que queda solo a 300 pips de lo que necesitan realizar para la cuña.

El mercado parece haberlo interpretado de esta manera pues en esta sesión hemos visto cómo se sostuvo en estos niveles el precio (entre el 50 y 61.8% de retroceso).

Esta sería una intervención salomónica pues no necesitaría de golpe tanto dinero como la vez pasada para darse una oportunidad real de marcar una nueva secuencia alcista y esto les vendría de maravilla para evitar roces con USA que al parecer, si bien aun no juegan de enemigos en este procedimiento, tampoco están interesados en ser aliados, pues el estribillo de “estaremos preparados para aumentar la relajación cuantitativa” expresado en la declaración de la FOMC , en gran medida es la causante de la debilidad del dólar y por lo tanto del retroceso del par USDJPY.

¿Y usted qué postura tiene?

Que tenga buena suerte y mejores trades, su amigo de siempre

7pasos4x.

¿Prohibición de Forex en USA?

Saludos amigos, en días pasados en la red de Xtrader me he encontrado una cita de un post de fxstreet.com donde un tal Turnkey Trading Partners (“TTP”), dice que la nueva ley conocida como la Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act condena a la desaparición a los brokers de divisas en USA.

A mi gusto el titulito está escrito con parcialidad y aquí pongo lo que dice:

Link original:

http://www.fxstreet.com/education/markets-regulation/obama-forex-otc-gold-trading/2010-08-05.html

Resumen del título:

El presidente Obama ha firmando la ley Dodd-Frank Wall Street Reform Act” (the “Dodd-Frank Act” or “Act”). Con la que estarán dando un cambio brusco a la regulación de la industria de servicios financieros. De cualquier manera, en las más de 2300 páginas poca gente se ha dado a la tarea de leerla completamente, y que pocos de los que la han leído pueden comprender las implicaciones de tal reforma y que en consecuencia el presidente de la firma Turnkey Trading Partners se ha asociado con un abogado de Chicago para revisar el contenido de dicha ley y en ese proceso encontraron que en algunas areas de dicha reforma había la probabilidad de afectar a la CFTC, la NFA y sus miembros regulados.

Y cita que el impacto en el mercado de futuros con los contratos OTC (como lo manejan los brokers de forex) en divisas y metales preciosos , de esta reforma que ha sido elogiada como una victoria en la protección a los consumidores, aun no es muy claro.

Argumenta que no están dando consejo legal pero agregan en este post un fragmento que dice:

Effective 90 days from its inception, the Dodd-Frank Act bans most retail OTC forex transactions. Section 742(c) of the Act states as follows:
“…A person [which includes companies] shall not offer to, or enter into with, a person that is not an eligible contract participant, any agreement, contract, or transaction in foreign currency except pursuant to a rule or regulation of a Federal regulatory agency allowing the agreement, contract, or transaction under such terms and conditions as the Federal regulatory agency shall prescribe…”
This provision will not come into effect, however, if the CFTC or another eligible federal body issues guidelines relating to the regulation of foreign currency within 90 days of its enactment. Registrants and the public are currently being encouraged by the CFTC to provide insight into how the Act should be enforced. See CFTC Rulemakings regarding OTC Derivatives located at the following website address, under Section XX – Foreign Currency (Retail Off Exchange). As this provision is potentially devastating to the forex industry, affected readers are encouraged to voice their opinions to the CFTC directly. To do so commentary should be forwarded to via email to:
Secretary@cftc.gov Esta dirección electrónica esta protegida contra spam bots. Necesita activar JavaScript para visualizarla
Attn: David A. Stawick, Secretary
Commodity Futures Trading Commission
Three Lafayette Center
1155 21st Street, NW
Washington, DC 20581

En este se lee que hay una prohibición para que cualquier persona (y ellos afirman o empresa) entable negociaciones de divisas OTC, que no sea elegible como participante en ningún contrato u operación de divisas con forme la presente reforma prescribe.

Esta es en mi opinión una visión recortada del asunto pues al meterme directamente en la ley, que la puedes encontrar en la librería del congreso de USA: http://thomas.loc.gov/cgi-bin/query/z?c111:H.R.4173 en su última edición, la que fue ya aprobada por el congreso y el senado, http://frwebgate.access.gpo.gov/cgi-bin/getdoc.cgi?dbname=111_cong_bills&docid=f:h4173enr.txt.pdf en la pagina 360, un poco más debajo de donde aparecía el párrafo antes citado, se puede leer:

"Unless otherwise provided by the amendments made by this
subtitle, the amendments made by this subtitle do not divest any
appropriate Federal banking agency, the Commodity Futures
Trading Commission, the Securities and Exchange Commission,
or other Federal or State agency of any authority derived from
any other applicable law."
Traducción:
"A menos que otra cosa se diga en las reformas hechas por este apartado, las reformas hechas por este apartado no contradicen ninguna Agencia federal bancaria, la CFTC, la SEC, o alguna otra agencia estatal o federal o ninguna otra autoridad emanada de cualquier otra ley aplicable."
Y entonces si tomamos en cuenta que en la CFTC ya hay un tratamiento para el tema donde se dictan los requerimientos para cada uno de los participantes en estas operaciones incluyendo a los brokers que ahora se les identificaría de manera separada de los comercializadores a comisión de futuros CFM, y a los clientes que además se le describen claramente los requerimientos, entre ellos el tan multicitado en anteriores discusiones del margen del 10% de lo que estarían operando; yo no veo por qué habría de desaparecer esta industria.

Atte 7pasos4x.

Atte 7pasos4x.