Bank Of America compra a Merrill Lynch por US$44.000 millones

Por Matthew Karnitschnig, Carrick Mollenkamp y Dan Fitzpatrick

En un acelerado esfuerzo por capear la tormenta que está afectando al sistema financiero estadounidense, Merrill Lynch & Co. llegó a un acuerdo durante la noche del domingo para venderse a Bank of America por cerca de US$44.000 millones, según fuentes al tanto.

Tal acuerdo, el cual se forjó a lo largo de 48 horas de negociaciones frenéticas, podría cambiar la cara de la banca estadounidense instantáneamente, convirtiendo al principal gigante del sector en una organización mucho mayor.

Impulsado por su presidente ejecutivo Kenneth Lewis, Bank of America ya ha llevado a cabo decenas de adquisiciones grandes y pequeñas, incluyendo la compra de la alicaída firma hipotecaria Countrywide Financial Corp. a principios del año. Al agregar a Merrill Lynch, controlaría la mayor fuerza de corredores de acciones del país así como un respetable banco de inversión.

Una combinación crearía un banco de largo alcance, involucrado en casi todos los rincones del sistema financiero, desde las tarjetas de crédito y préstamos automotrices a salidas a bolsa, asesoría de fusiones y gestión de fondos.

También mostraría cómo la crisis del crédito ha creado oportunidades para los compradores bien posicionados. A US$44.000 millones, cerca de US$29 la acción, Merrill sería vendido a cerca de dos tercios de su valor hace un año y a la mitad de su punto más alto alcanzado a principios de 2007.

Bank of America y Merrill Lynch no hicieron comentarios al respecto.

Merrill le daría a Bank of America fortaleza en todo en mundo, incluyendo mercados emergentes como India. Merrill también es fuerte en financiamiento, un área que Bank of America identificó la semana pasada en una conferencia de inversionistas cómo un lugar en el que degustaría ser más agresivo.

Un acuerdo sería más dramático si se tiene en cuenta que Merrill, luego de la llegada de su presidente ejecutivo John Thain, hizo más que cualquiera de los otros gigantes para protegerse de la crisis que comenzó el año anterior. Recaudó grandes cantidades de capital, se deshizo de activos tóxicos y vendió grandes participaciones, como la que tenía en el gigante de información financiera Bloomberg. El que Merrill haya optado por ponerse en venta subraya la severidad de la crisis.

Fuente Wall Street Journal Americas

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Parece que se acabó el ultimo chance de Lehman para sobrevivir a la bancarrota.

 

El panorama para Lehman Brothers Holdings Inc. se oscureció en la tarde del domingo cuando Barclays PLC, el único comprador que quedaba por la firma de Wall Street, le dijo a los reguladores que se está retirando de la transacción, según fuentes al tanto.

La situación evolucionaba rápidamente y era posible que apareciera Barclays u otro postor para salvar a Lehman antes de la apertura de los mercados el lunes. Sin embargo, con la negativa del gobierno a aportar más dinero de los contribuyentes para rescatar a Lehman, la probabilidad de una transacción se hacía más remota. Eso dejaría a una liquidación ordenada como el escenario más probable, una dura resolución para una otrora poderosa firma

Según fuentes al tanto, uno de los obstáculo era que Barclays obtuviera la aprobación de sus accionistas antes de que acceda a cubrir los contratos de Lehman con otras firmas financieras. Sin embargo, organizar un voto de accionistas podría tomar días, sino semanas. Los reguladores estadounidenses probablemente sabían esto, lo que genera la duda de por qué el tema surgió en un punto tan avanzado de las negociaciones.

El principal obstáculo para cualquier acuerdo con Barclays es la renuencia de los reguladores estadounidenses a respaldar financieramente la adquisición o la creación de un llamado "banco malo", para desmantelar los activos tóxicos de Lehman.

Cuando se supo en Wall Street que el acuerdo con Barclays se había caído, los corredores de derivados corrieron a deshacer sus contratos vigentes con Lehman y cambiar sus posiciones a otros bancos. Los corredores de seguros contra cesaciones de pago de muchas firmas de Wall Street recibieron la orden de ir a trabajar inmediatamente.

Con muchas mesas de corretaje abiertas, los inversionistas se lanzaron a comprar seguros contra cesaciones de pagos ligados a otras firmas de corretaje y empresas, disparando el costo de protección de las inversiones en bancos como Goldman Sachs y otros.

Algunas personas involucradas en las negociaciones dicen que las preocupaciones de Barclays podrían ser resueltas y que su retiro es una apuesta arriesgada. El banco británico aún podría volver a la mesa. Algunos estiman que la mayor presión sobre el gobierno para encontrar una solución, podría favorecer a Barclays.

Fuente WSJ americas,

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¿Otro gap por Lehman este fin de semana?

 

El director ejecutivo de Lehman Brothers, Richard Fuld, está buscando compradores para el banco de inversiones en medio de las señales de que el gobierno podría respaldar proveyendo del fondeo necesario para la operación, como lo hizo antes con Bear Stearns para evitar caer en bancarrota.

Fulds que llevó a Lehman Brothers a ser el banco más grande en el manejo de instrumentos bursátiles durante sus cuatro décadas en la firma, ha sido presionado para forzar la venta luego de terminar las charlas para tratar de atraer líquido por parte del Banco de desarrollo de Corea, dejando una cada en el orden del 70% de pérdida en su valor de mercado en los últimos 3 días.

A diferencia de quando JPMorgan Chase tomo control sobre el extinto Bear Stearns, la Fed pudiera no poner dinero para la compraventa de este banco , a decir de algunos expertos de Wall Street.

“La venta de Lehman es probable que tome otro rumbo porque hay una falla política seria en lo del trato de JPMorgan Bearn” dijo Sean Egan, presidente de Egan Jones Raiting Co, en Pensnsylvania. “Podría haber un consorcio que compre a Lehman con algo de ayuda de la Fed.”

Banqueros de otras firmas han estado revisando a los libros de Lehman el día de ayer, de acuerdo con gente que tiene entendimiento en este asunto, y podría haber un aviso antes de que se abra el mercado el próximo 15 de Septiembre.

El banco de inversión basado en Nueva York ha anunciado su pérdida más grande en sus 158 años de historia el pasado 10 de Septiembre, debido a la devaluación de sus bienes en el mercado hipotecario que ha llevado a la firma a renegociar 5.6 billones en este tercer trimestre.

Fuente Bloomberg

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El yen cae ante rumor de Lehman con posible cliente.

El yen cayó contra el euro en la especulación de que Lehman Brother encontrará un comprador dando a los inversionistas confianza para comprar activos de alto rendimiento, fondeándose con la moneda nipona.

El yen retrajo su recorrido de los últimos 4 días contra el euro luego de que el optimismo sobre que con la ayuda de la fed se pueda orquestar una compra del 4to banco más grande de USA, y por tanto evitar el colapso del sistema crediticio.

Estamos viendo la estabilización del apetito por el riesgo, así que las ganancias en corto plazo están en el euro dólar y la presión en el dólar yen a decir de Ian Sannard, estratega con base en Londres de BNP Paribas, el más preciso pronosticador en el 2007 según un estudio de bloomberg.

El dólar yen está recuperando un poco de la caída y podríamos verla crecer un poco más.

El euro por su parte reaccionó al alza recuperando algo de terreno luego de los comentarios de Jean Claude Junker quien dijo que se espera que no sea muy prolongada la recesión , e incluso Lucas Papademos dijo a reporteros en Hamburgo la tarde del Jueves que es probable que la economía europea escape a la recesión y hay señales de que los costos de energía en alza esté llevando al un aumento de salarios.

Fuente Bloomberg

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Cambiando de favorito los sindicatos en Inglaterra

Los sindicatos británicos comienzan a abrir negociaciones con el partido conservador, luego de que han revelado sus temores sobre la derrota en ciernes del canciller Gordon Brown.

Algunos de los sindicatos laborales más grandes han ya comenzado negociaciones con Richard Balfe.

Mientras tanto en la encuesta de prensa de esta semana Gordon Brawn ha permanecido sin grandes cambios en cuanto a su popularidad.

Fuente MNI

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