¿Cuánto más podrá durar este rally en el Dow?

Amigos como hemos podido observar, desde hace algunos meses ha habido una alta correlación entre el Dow y el dólar index y por lo tanto entre el Dow y el EUR/USD, sin embargo nuevamente a partir de hace un par de días, esta correlación se comienza a deteriorar.

Claro está que sería mucho más cómodo estar buscándole al cambio de tendencia con un dow en franco decline, y de ahí que surja la pregunta de hasta cuánto podrá permanecer el apetito por el riesgo, hasta cuanto se podrá sostener esta euforia en lo que es un mero pullback sobre la primer caída que vivimos en la bolsa hasta marzo de este año.

Aquí una pista a observar:

Creo que una de las situaciones más evidentes es que el apetito por el riesgo no está tan patente, al menos a juzgar por lo que ha pasado con las notas del tesoro a 10 años.

Normalmente vemos un menor apetito al riesgo cuando baja el interés ofrecido por la nota del tesoro y un mayor apetito por el riesgo cuando sube el rendimiento de este instrumento.

La razón, muy simple, si hay menos inversionistas interesados en invertir en este documento, se tiene que pagar más para hacerlo más atractivo y viceversa.

Bueno pues desde hace un par de sesiones comienza a aparecer algo muy interesante, las notas del tesoro están bajando en cuanto a su rendimiento, desde los 35 hasta los 33.34 que ofrecen al momento de estar escribiendo esto, mientras que el dow sigue aumentando de valor.

Esta es una especie de divergencia que me está llamando mucho la atención, más aún cuando le agregas un artículo del Dow Jones News Wire, que la semana pasada, publicaba un comentario que creo que resume muy bien lo que se está viviendo en los mercados accionarios al decir: “Nadie está cómodo con seguir comprando en este mercado, sabemos que es insostenible este nivel, pero la competencia nos obliga a seguir comprando”.

En fin, habrá que seguir paciente, por lo pronto, hoy tenemos al euro probando seriamente al soporte del 1.4815 y bajo divergencias bajistas bajo prácticamente todos los time frames y al Dow muy cerca del 50% de retroceso de la caída del máximo de Octubre del 08 al mínimo de febrero del 09.

PD. Por si faltara algo, los últimos 10 años 8 veces ha subido el dólar durante el mes de Diciembre ¿serán 9 de 11? Jeje saludos.

El vuelo del Euro con alas cortas.

En el principio de la segunda semana de resultados trimestrales para las grandes empresas estadounidenses y viendo al Euro amenazando con romper su barrera del los 1.50, aparecen algunas señales que aun, si no lograran detener esta alza de cuajo, harán que una gran volatilidad se apersone en los mercados para los próximos días.

Como conclusiones sobre estos resultados corporativos que se comenzaron a publicar, vemos un sector financiero débil y aun golpeado, solo JP Morgan brilló realmente, y Bank of America, el prestamista más grande de USA, mostró resultados decepcionantes.

Sobre el resto de las empresas, cabe aclarar que muchas, están presentando ganancias más a causa de ingeniería contable o ajustes de gasto y no tanto por un incremento en las ventas, lo que deja una conclusión ineludible, el consumidor, el generador del 70% de la actividad económica, sigue reacio a hacer lo que siempre había hecho, comprar hasta deber el aire.

Otro punto que hace pensar en que este vuelo del Euro está a punto de terminar es la cada vez más sensible molestia de los pares comerciales de USA, sobre todo de las naciones industrializadas, con el dólar barato.

Al tener un dólar barato, USA tiene una situación de privilegio, pues le cuesta menos su deuda, le aumentan sus exportaciones (lo que le viene de maravilla mientras sus propios habitantes no están consumiendo) y encarece las importaciones.

El hasta ahora paciente mundo, comienza a mostrar un límite a esto, hoy en mi programa de Punto Nueve, comenté 3 notas, una sobre Christine Lagarde que se había pronunciado en contra de un dólar débil, otra sobre Trichet apoyando los comentarios de Sarkozy quien calificara de “desastre” para la economía el movimiento del dólar. Y finalmente hoy durante la publicación de las tasas en Canadá, en su comunicado, el banco central se pronunció en contra del fortalecimiento de su divisa.

Es decir, este mini oasis que se ha armado USA para capotear la crisis en lo que retoma momentum, está prendido con alfileres. Lo que ha mantenido a el Euro caro, ese apetito por el riesgo, se puede convertir rápidamente en pánico y ventas, lo que deberá apreciar en breve al dólar americano y por tanto depreciar al petróleo junto con las demás mercancías básicas, que más apoyadas en las coberturas de dólares que en la demanda real, han estado recuperando valor aceleradamente.

Que haya buena suerte y mejores trades.

El visualizarte, la mejor forma de mantener el control

Cuando vas a operar, especial mente en scalping podrás enfrentar distintos escenarios caóticos o no, y el perder el control de estos pueden costarte dinero o toda la cuenta.

Mantener el control de los posibles escenarios dependerá de que cuentes no solamente con un plan de acción para dichos escenarios, sino también de que puedas entrenar tu mente para ponerlos en ejecución de manera automatizada.

Ante una emergencia y el temor, tu cuerpo reacciona de la misma manera que lo hacía el cuerpo de nuestros antepasados cuando se les aparecía un depredador: la adrenalina brota, y el cuerpo adquiere mayor energía mientras que la mente se vuelve más confusa.

Si al tener una posición abierta, entras en pánico, lo más probable es que no podrás hacer más que reaccionar a ese miedo.

Esta es la explicación por la cual cuando tienes una posición abierta y entra una vela grande en tu contra , pierdes el control, te pones nervioso, físicamente sientes un vacío en el estómago y si no tienes previsto qué hacer, perderás dinero, ya sea saliéndote antes de tiempo, o peor aún, botando el stop loss.

Además de posiciones que se tornan perdedoras, podrías vivir otros escenarios.

Si una super vela te lleva a tu meta ¿te sales o te quedas?

Si estando en una operación ocurre una emergencia física

Algún pariente cercano necesita ser hospitalizado de emergencia

Hay una falla en el suministro de energía o en la conexión de tu red

Necesitas trasladarte a otro lado inmediatamente

Solo visualizando los escenarios y definiendo lo que harías estarás preparado para vivirlos.

Visualizar significa ver en tu mente cómo colocas la posición, cómo el mercado se mueve y ocurren todos los escenarios que se te ocurran.

Mientras los estás imaginando, piensa en las posibles decisiones que tendrás que tomar y mentalmente impleméntalas, piensa ¿Qué más puede ocurrir a partir de aquí?

Haz una lista de todas las posibles cosas que puedan pasar y “vívelas” mentalmente.

Mira que lindo banderín me encontré.

Saludos Amigos,

Iniciamos este mes de Agosto luego de un Julio que “ni fu ni fa”. El comportamiento horizontal del mercado en este momento, está en riesgo de ser detonado si una serie de factores comenzando por el funcionamiento del siguiente banderín se lleva a cabo.

Luego de mostrar este viernes un reporte de producto interno bruto favorable para USA (aún cuando al principio, el gasto de consumo personal se vio mucho peor de lo esperado) donde se mostró que la velocidad de la caída del crecimiento de la economía americana se reducía a un tercio a penas de las mediciones de los dos trimestres anteriores, lo que permitió que el apetito por el riesgo volviera a subir una vez más (posiblemente por última vez en este período).

De tal manera que si consideramos que llegara a su meta (lo cual no se puede asegurar nunca) el banderín que aquí les muestro del Euro, el precio de esta divisa estaría detonando al alza un triángulo semanal en la misma cotización.

Habrá que ver si eso es suficiente para el pago de esa meta, que eso ya será harina de otro costal, por lo pronto, lo puntos más probables a alcanzarse con respecto a este movimiento son originalmente el 1.4460 que es la meta del banderín y en una segunda instancia el 1.4720 que es la zona de resistencia a partir de la cual se generarían máximos más altos por primera vez desde el 13 de Julio del 2008, punto máximo antes de la caída vertiginosa que vimos aparecer con esta crisis subprime y posteriormente esta gran recesión, la más amplia desde la post guerra.

Que haya buena suerte y mejores trades.

Me despido no sin antes recordarles que para seguir atentos a los acontecimientos de este mercado pueden escuchar diariamente de nuestro programa Punto Nueve, que transmito en vivo desde www.7pasos.com/tv de Lunes a Viernes en vivo a las 8:15 am hora de NY o en sus repeticiones por el mismo sitio de internet.

Atte. 7pasos4x.

Apetito por el riesgo ¿con indigestión?

Saludos amigos, que haya habido buena sesión de trading.

Creo que lo más interesante del día de hoy ha sido el comentario de Ben Bernanke sobre política monetaria de USA. Lo que más me llama la atención fue que publicara por anticipado en el WSJ lo que pensaba decir en el congreso.

Creo que leer entre líneas a veces resulta útil y en el mercado siempre, el cuidado con el que se dirige al mercado, anticipando sus comentarios para que no agarren a nadie desprevenido, es un gesto que creo vale la pena reflexionar.

En concreto creo que se podría decir que argumentó “No se espanten que tendremos frenos cuando venga la bajadita (con eso que de bajada hasta las piedras ruedan), pero también muy puntual y dos veces reiterativo “No frenaremos hasta que no llegue la bajadita”.

El efecto de estos comentarios en el mercado, pues haga usted sus cuentas:

Al cierre de esta sesión accionaria:
Aun cuando el Dow cerró en máximos 8915.94 (ya he comentado en el programa del día de hoy que lo puede ver en la liga de ForexHispana.com) me parece que estamos por ver la onda 4 de una onda C de un zigzag correctivo a esta alza multianual.

Las notas a 10 años del tesoro se desploma su yield (corroborando que andamos haciendo mala digestión en  cuanto a apetito por el riesgo) de 3.64 a 3.47 una de las caídas más grandes de los últimos 2 meses.

El petróleo también quedando plano luego de su gap alcista de la semana pasada, hoy cierra en 65.01

El dólar índex haciendo hoy una vela de indecisión cerrando en el 78.090

En conclusión aun estamos con algo de apetito por el riesgo pero puede ser que haya turbulencia por delante.

Por lo pronto yo ando ya liquido con mi AUD/USD y  sigo viendo con cara de que el Dow se va a caer dentro de poco, aunque al avance del día de hoy, la paciencia aun será plato principal.

Que haya buena suerte y mejores trades para todos.