Paulson podría tener nuevas armas para convencer.

El Secretario del tesoro Henry Paulson, podría apoyarse en la peor caída del mercado de las últimas décadas para persuadir al congreso sobre su plan original de rescate.

Paulson dijo que trabajaría con los legisladores, luego de que la casa de representantes rechazara el plan de rescate de los 700 billones, generando el mayor colapso en el SP500 desde la falla de computadoras de 1987 que cambiara las reglas con un paro automático.

Mientras que el congreso considera regresar en los próximos dos días para reexaminar la propuesta legislación, los políticos están sopesando las implicaciones de la inacción.

“El impacto que puede tener en los mercados hará un mayor impacto en la gente regresándolos a trabajar mano a mano, y resolver este problema” dijo Roy Blunt de la casa de representantes a los reporteros luego del voto.

El voto dio al traste con por lo menos dos semanas de la odisea de Paulson, en los cuales, insistió al congreso que sería un grave error, recortar o retrasar dicha propuesta de legislación. Ahora que los mercados caen se muestra que algunas de las predicciones de Paulson a los legisladores eran serias, lo que le daría otra oportunidad para presionar sobre su propuesta.

El mercado cayó ayer despojando unos 1 millón 200 mil millones dólares del valor de las acciones americanas, casi el doble de lo que pedía Paulson en su propuesta.

La caídaen las acciones ha puesto un punto en cuanto riesgo hay ahora y que tanta preocupación esta ahora y qué tan importante será tomar acción, dijo el senador Judd Gregg, el dirigente de la negociación por parte de los republicanos que votaron contra la medida.

Paulson continuará dirigiendo la figura en su argumentación sobre la administración , aunque está siendo calificado negativamente con el argumento de que provocó la idea de que este es un rescate para Wall Street en lugar de ser un rescate para el público en general.

“Paulson no es un tipo con un discurso muy persuasivo” dijo Peter Wallison residente del American Enterprise Institute, y ex oficial del Tesoro, “debería haber hablado sobre el concepto de invertir en nuestro futuro”.

Con forme Paulson renueva su presión por conseguir su trato, el tendrá que persuadir a los legisladores de las consecuencias económicas para los Americanos, si la propuesta fallara. El reinició ayer su trabajo en este sentido explicando que los créditos para autos y estudiantes pronto se verían secos.

Los mercados alrededor del mundo están bajo estrés, y eso reduce el crédito disponible para los negocios de América para cubrir nóminas y comprar inventarios” Dijo Paulson afuera de la casa blanca.

“Las familias también sentirán la caída del crédito con forme se vuelva más difícil obtener créditos para comprar un auto o los préstamos para programas de estudio”.

Fuente: Bloomberg

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No la aprobaron ¿y ahora? WSJ

WASHINGTON—La Cámara de Representantes de Estados Unidos rechazó el paquete financiero de la Casa Blanca en lo que constituye un asombroso giro que dejó al desnudo profundas divisiones en el Congreso, detonó un derrumbe en los mercados e infundó temores de que la economía estadounidense caerá en una recesión prolongada si no hay forma de revivir el proyecto de ley.

El Promedio Industrial Dow Jones sufrió su mayor caída por puntos y cerró en su nivel más bajo desde que reanudó sus operaciones después de los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001. El Dow, que abrió a la baja por los temores a posibles quiebras de bancos, terminó la jornada con un descenso del 7% en 10.365,45 puntos, una baja de 777,68 unidades. El índice VIX, que mide la volatilidad del mercado y es a menudo descrito como "el índice del temor", cerró en su nivel más alto en sus 28 años de historia.

La votación de 228 en contra y 205 a favor, pese a la presión del presidente George W. Bush y el secretario del Tesoro Henry Paulson, marcó un momento negro en un mes que ha sacudido el sistema financiero de EE.UU. hasta la médula y ha obligado al gobierno a tomar varias medidas improvisadas para apuntalar la confianza. A primera hora de ayer, las autoridades ayudaron a orquestar la venta del banco Wachovia Corp. a Citigroup Inc., mientras la Reserva Federal y otros bancos centrales inyectaron nuevos fondos a los mercados de crédito.

Si los mercados de crédito continúan paralizados, el impacto sobre las empresas y los consumidores podría ser amplio, reduciendo el acceso a los préstamos, lo que disminuiría el gasto y la inversión. Los economistas señalaron que la contracción del crédito podría producir más despidos y provocar una reducción importante de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

A la 1:40 de la tarde, cuando restaban unos minutos para el final de la votación en el Congreso, los votos en contra llevaban una ligera ventaja. En los pisos de negociaciones, los corredores estaban parados en semicírculos alrededor de los televisores, viendo cómo el conteo cambiaba lentamente. Cuando el reloj para votar marcó el fin del período a la 1:43 con los votos en contra en la delantera, la bolsa se derrumbó. En tan sólo un minuto, el Dow perdió 100 puntos. A la 1:45, la caída alcanzó los 580 puntos y dos minutos después aumentó a 673 puntos.

El rechazo del proyecto de ley pone al Departamento del Tesoro en un aprieto. El Tesoro consideraba el plan de rescate como el último esfuerzo para idear un plan sistémico para atacar la crisis financiera. El gobierno puede dar pasos incrementales, como expandir un programa para comprar los valores respaldados por hipotecas emitidos por los gigantes Fannie Mae y Freddie Mac o usar otras herramientas administrativas. Sin embargo, ninguna de estas medidas sería tan completa para enfrentar los problemas en el centro del sistema financiero.

En lugar de depender de una ley, el Tesoro probablemente retomará su estrategia de tratar con los problemas institución por institución, según una fuente al tanto, con la intención de esperar a ver si el Congreso cambia de parecer. El gobierno probablemente seguirá tratando de apagar incendios prestando dinero a instituciones en problemas, con el objetivo de prevenir quiebras que podrían afectar a todo el sector financiero. El Fondo de Garantía de Depósitos (FDIC) de EE.UU., el cual supervisa a los bancos que colapsan, podría jugar un papel más importante. "Nuestra caja de herramientas es sustancial pero insuficiente", dijo el secretario del Tesoro Henry Paulson tras el fracaso del proyecto de ley.

El rechazo marca una dolorosa derrota para los líderes políticos del país. Tanto los líderes republicanos y demócratas en el Congreso y la Casa Blanca habían llegado a un acuerdo el fin de semana que supuestamente apaciguaría las tensiones. Sin embargo, el voto de ayer dividió a los dos partidos. Entre los demócratas, 140 respaldaron la propuesta y 95 votaron en contra. El respaldo entre los republicanos fue menor a lo esperado en la Cámara de Representantes: 65 se pronunciaron a favor y 133 en contra.

El rechazo podría debilitar aún más una economía aquejada por una crisis de crédito y de confianza. Incluso los economistas que expresaron dudas sobre el plan de rescate manifestaron que era preferible a no tener ningún plan y que era esencial para generar confianza. Anil Kashyap, economista de la Escuela de Negocios de la Universidad de Chicago, expresó sus reservas sobre el plan del Tesoro, el cual en su opinión no atacaba adecuadamente el problema de los bajos niveles de capital en las instituciones financieras. "Es bastante irresponsable no aprobarla (la ley)", aseveró. Sin un plan, agregó, será imposible que firmas en problemas logren financiamiento a corto plazo, lo que las llevaría a la quiebra.

Fuente WSJ

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Las acciones alrededor del mundo tiemblan, y los bonos del tesoro suben con las preocupaciones en los bancos.

Las acciones en Europa y Asia y el índice de futuros del dólar caen, el euro y la libra bajan y los bonos suben ligeramente, con forme los gobiernos del mundo se apresuran para mantener a flote los bancos.

El Europ DJ Stoxx 600 baja 3.3% y el MSCI de Asia pacífico, perdió un 2.7% luego de que Dexia se hundiera un 24% y el ICICI Bank LTD retrocediera un 13%. Los futuros de Standard & Poors 500 index caen 1.7%, por el desplome de 61% de Wachovia Corp.

La libra británica tira la mayor parte de la ganancia contra el dollar en 15 años y el euro se debilita luego de que el gobierno europeo haya comenzado los pasos para rescatar a Bradford & Bingley PLC, Fortis y Hypo Real Estate Holding AG. El costo de prestar en euros para 3 meses alcanza el records con forme los bancos tienen problemas para obtener efectivo. Las mercancías básicas caen , lideradas por el petróleo, cobre y plomo. Los inversionistas están buscando resguardo en instrumentos más seguros, mandando los intereses para las notas gubernamentales a mínimos por segundo día consecutivo, y la nota europea para dos años, a su nivel más bajo en cinco y medio meses.

La crisis de crédito está bastante profunda y más aún en la industria financiera” dijo Jason Pride, director de investigación de Haverford Trust Co. que contempla cerca de 6.5 billones de dólares en Radnor Pensilvania.

El MSCO World Index, de las 23 economías más desarrolladas, perdió un 2% para llegar a 1225.53 unidades a las 12:30 de Londres. La caída más grande desde Septiembre 17, El día anterior a que se comentara el plan de rescate, cuando se hiciera el rally más grande en 38 años El más afectado, el índice de India que cae 3.9%

El plan de los 700 billones falla en convencer al mercado de que será efectivo para salvar a las compañías con activos problemáticos, La crisis comenzó con las hipotecas de alto riesgo y los consumidores perdiendo la confianza, en medio de un recorte de crédito de los bancos.

El apuntalamiento de Fortis, el banco más grande de Bélgica lleva 11.2 billones , Hypo Real Estate, el segundo prestamista comercial más grande de Alemania recibió un préstamo de 35 billones para garantizar no caer en insolvencia.

El Euribor alanzó un aumento de 10 puntos base para llegar a los 5.24% el salto más grande desde Junio, la federación bancaria europea dijo hoy.

Wacovia cae 6.05 dólares para llegar a un valor de 3.95 en Alemania. El WSJ reprtó que el banco basado en Norte de Carolina estaba en charlas avanzadas con Wells Fargo y Citigroup para su compra. Los aspirantes deberán ver primero que tanto podría protegerlo el gobierno para después dimensionar el valor del banco y comprar sus despojos según un análisis del Goldman Sachs Group.

 

Fuente bloomberg

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