Lehman Brothers, dispuesto a adelantar su reporte

Lehman Brothers espera lo que podría ser su primer trimestre de pérdida desde que se hiciera público en 1994, en pláticas se dice que pudiera ascender a tanto como 5 billones para la próxima semana, segun se comenta en el mercado.

Executivos de Lehman estan negociando con al menos un fuondo de pensiones y con inversionistas al otro lado del atlántico, según una fuente que pidió ser no revelada, en vista de que esta información es confidencial. Mark Lane portavoz de la firma declinó hacer comentarios al respecto

Lehman la cuarta compañía bursatil más grande de USA ha vendido bonos y acciones preferentes para acopiar capital por 8 billones de dólares desde Febrero. El jefe ejecutivo Richard Fuld está intentando reducir su apalancamiento  para ayudar a dispersar la pérdida de valor de sus documentos de deuda.

Preocupaciones como a Bearn Sterns que enfrentó una perdida de liquidez que implusó a la firma a finales de Marzo.

La intención es reducir el apalanamiento en sus hojas de balance y han tomado acciones bien publicitadas al respecto, explicó David Goldan , estratega de Asteri Capital en Nuevayork.

Lehman aumentó 55 centavos para cotizar en 34.40 en el premarket, pero sus acciones han caído 48% este año, mientras que la firma está batallando con el problmatico mercado de hipotecas y la estructuración del mercado de crédito. La baja demanda de créditos de alto interés  ha forsado a la firma junto con otras como Merrill Lynch y Citi group  a enfrentar pérdias récords.

Fuente Bloomberg

Nota publicada en punto nueve para RFH

El Non Farm Pay Roll revela una pérdida menos fuerte de lo esperada pero con el mayor salto en % de desempleo desde 1986

Desde Febrero del 1986 no se daba un aumento tan amplio en e desempleo, y es el dato más alto de desempleo desde  Octubre del 2004, revelando una tasa de desempleo de 5.6% -28K empleos fue el dato revisado del mes pasado y una pérdida más moderada de lo esperada con -49k empleos registrados para este mes de Mayo.

Carl Ricardona del Detusche Bank, comenta al respecto, que se esperan aun más pérdidas de empleo por venir.

El incremento de 8k empleos perdidos sobre el dato de -20k emitido el mes pasado es un fuerte cambio proporcional, y el departamento del trabajo calificó a la actual pérdida de empleo como un significativo decrecimiento en la actividad durante un periodo sostenido.

Mientras que el año pasado el promedio de empleos generados era de 91k empleos por mes, en los últimos 5 meses se han perdido 324mil.

Nunca hemos visto una serie negativa de payrolls como esta sin estar en recesión apuntó Avery Shenfeld, economista principal del CIBC World Markets de Toronto.

General motors ha anunciado que 26% de su fuerza laboral ha aceptado las condiciones de separación , algo así como 19,000 empleados que van a la calle.

Los empleos gubernamentales han aumentado de 17mil empleos, por lo que en realidad la pérdida de este mes en el sector privado asciende a los 66000 empleos.

Fuente Bloomberg

Nota Publicada en Punto Nueve de Radio Forex Hispana

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Que bella librita

Saludos amigos, creo que pocas veces el mercado tiene formaciones tan claras como la que les voy a comentar el día de hoy.

Lo que te mostraré a continuación es un gráfico diario de libra dólar, esta gráfica fue tomada el día 05 de Junio del 2008, justo unas horas después de que Jean Claude Trichet comentara que posiblemente podrían subir sus tasas para el mes de Julio.

Lo que ves en la ultima vela (circulo amarillo) es una formación (que si el diario cierra por estos niveles pues aun está viva o abierta esta última sesión) se llamaría un hammer.

El hammer es un patrón de vela japonesa de reversa, que significa que los vendedores se han debilitado y los compradores tomaron el control del mercado.

La puedes reconocer por tener una larga mecha al sur (más de 2 tercios deben ser la mecha) y debiera tener poco o ninguna mecha en el norte.

Su implicación de reversa claro que necesita tener algo que revertir, este es uno de los errores más grandes que los operadores sin mucha información cometen, no todas las velas con esta forma son verdaderos hammer, solo aquellos que se dan luego de una serie de velas bajista como es aquí el  caso.

Ahora bien, ya sabemos que dará la vuelta, pero ¿y hasta dónde llegará?.

Bueno para saber la meta de una vela puedes usar varias cosas entre ellas, por ejemplo la que comenté hoy en mi programa de radio (si estás viendo este post el día 5 de Junio aun puedes pescar una repetición, pues se retransmite el programa cada dos horas) www.7pasos.com/radio , podrías tomar como una meta conservadora el máximo del 1.9847

No estoy diciendo que a ti en particular te convenga meter esta compra, todo depende si tu cuenta tiene la posibilidad de soportar el stop loss que deberá estar por debajo del 1.9452, de los planes que tengas etc. Pero  lo que si digo es que es muy probable que el precio vaya a subir por varias razones.

1 El hammer que de por si ya es una buena señal
2 la cola del hammer reposa sobre una zona de soporte (circulo dorado ) formada por S1 y S2
3 El movimiento que revierte el hammer podría considerarse el pullback del rompimiento alcista de este canal bajista que ves pasar.

De tal manera que si unes todos los elementos pues hay una muy buena formación en este gráfico pero además algo muy importante, la relación de riesgo que corres con respecto a el beneficio mínimo que parece nos dará supera el 2 a 1 lo cual ya es una muy buena razón para que los ojos de los operadores se fijen en esta señal.

Espero que te sirva este post y te espero con más por el site, no dejes de escribirnos a siete.pasos@hotmail.com o agregarnos al Messenger, o si prefieres mandarnos tus comentarios  por el espacio de chat que tenemos en www.7pasos.com

Un saludo, muy buena suerte y mejores trades.

LA FSA Investiga a Bradford and Bingley

La agencia reguladora de mercados británicos Financial Services Authority FSA, está investigando una potencial negociación "de insiders" en Bradford And Bingley por operaciones de hipoteca tipo buy to let. Advierte en un telegrama la Market News Int.

Esto se suma a la mala noticia para la B&B propinada por la calificadora de riesgo Moodys que bajó a c- la calificación para fuerza financiera, que estaba en c. La deuda principal y depositos de largo plazo fueron degradados de A2 a A3, y su papel comercial y depósitos de corto plazo fueron reducidos de Prime1 a Prime2. E incluso estas calificaciones podrían volver a ser revisadas a la baja en el futuro.

La baja de calificaciones fué explicada por Moodys como una consecuencia del degradamiento en la calidad de los activos de B&B desde su ultima revisión en Marzo 19.

Entre otros problemas está la compra del portafolios de GMAC que ha tenido retrazos de cartera más altos de los previstos pasando del 3.29% al 5.4% de morosidad en un solo mes. Más aún B&B se ha comprometido a comprar hasta 350 millones de libras cada trimestre hasta el 2009, a terminos no puestos por escrito, desde el 2006, cuando no se proyectaba la actual situación del mercado de hipotecas en Inglaterra.

El total de la morosidad incluyendo los prestamos otorgados por el propio banco se han incrementado de 2.10% a 2.79% durante el mismo período de este 2008, lo que es significativamente mayor a cualquier otra institución en Inglaterra.

Esto cae a coincidencia con el aviso de Moodys que sus próximas revisiones se centrarían precisamente en las operaciones de hipotecas tipo by to let, y en las hipotecas auto certificadas.

Las hipotecas tipo Buy to let, son créditos que se otorgan a inversionistas interesados en especular con el bien raíz mientras que rentan dicha propiedad intentando cubrir el total o la mayor parte de los pagos, por medio del beneficio de haberla rentado, y es uno de los causantes de la burbuja de bienes raíces en Inglaterra.

Reportaje creado por Sergio Rocha con Información de Reuters y Market News Int.

Que este arriba no siginica que ahi se quede: Trichet

El máximo record del Índice de precios al consumidor Armonizados HICP, alcanzada en Marzo y vuelta a ver en Mayo, no significa que el Banco Central Europeo BCE tenga menos control de la inflación, Esto fué declarado por el Presidente del mismo Jean Claude Trichet, en una entrevista publicada en la prensa de Frankfurt este Jueves.

Triche dijo al diario alemán NRC Handels blad que a pesar de la actual tasa de inflación al  3.6% "no hay razón en lo absoluto para pensar que ahora vivimos en un universo distinto"

Trichet tamb9ien dijo que la crisis de crédito no ha terminado aun en su "corrección de mercado, la cual continúa con repetidos episodios de Turbulencia", reportó el rotativo.

ECB deja sin cambios la tasa en 4%

El banco Central Europeo deja la tasa como se esperaba en un 4%, sin cambios, luego de la última reunión de politica monetaria, por parte de su consejo gobernador este jueves.

El BCE mantiene como referencia mínima para las operaciones de refinanciamiento al 4% donde ha estado desde el aumento de 25bps de hace justo un año.

Nuevamente frente el retroceso al máximo del índice de precios al consumidor armonizado, se espera que en la conferencia de Trichet del día de hoy, se endurezca su discurso sobre la inflación mientras que no se espera que comente mucho sobre el crecimiento, debido al dato más fuerte de lo esperado para el primer trimestre del año en el PIB.

Las autoridades monetarias continuan siendo confrontadas por la situación que parece dejar poco margen para cualquier otra cosa que mantener la actual política sin cambios. No parecen probables las sorpresas por ahora excepto los tonos duros sobre la política, que se espera aumente conforme los precios vayan en aumento forzando a actuar al comité.

La próxima reunion de consejo está prevista para el 3 de Julio y nuevamente será seguida de un discurso por parte de Jean Claude Trichet, presidente BCE.

Desde Noviembre del 2001 el consejo publicó como regla que no trataría politica monetaria en la segunda de las dos reuniones mensuales que sostiene su consejo, la cual generalmnete es para tratar temas distintos a los de politica monetaria.

Fuente Market News Int.

Las Ventas Minoristas inesperadamente mas bajas en la eurozona

Las ventas minoristas de la eurozona caen inesperadamente en abril a una debilidad tanto en alimentos como no alimentos mientras que el ya de por si débil resultado de marzo fue revisado a la baja.

La caída de .6% mensual para abril, la tercer caída en línea mucho más abajo de la expectativa del mercado, baja a 2.9%las ventas en el anualizado.

El dato de Marzo fue revisado a la baja de -.4% para dejarlo en -.9% y un -2.3 para el año  (cuando el dato inicial manejaba solo una caída del 1.6% para el anualizado).

Fuente Market News Int.

Nota publicada en Punto Nueve de Radio Forex Hispana

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El dólar conserva sus ganancias frente a las advertencias de Bernanke.

El dólar se mantiene estable frente a las seis principales divisas este miércoles conservando sus ganancias de la sesión previa, luego de los comentarios de Ben Benranke, sobre la amenaza inflacionaria provocada por la debilidad del dólar.

El índice del dólar, aumentó un 1.3%  desde los mínimos del martes, luego de que Bernanke dijera que la debilidad del dólar, aumenta la presión de los precios que La Fed en conjunto con el Tesoro deberán seguir con mucho cuidado.

Los comentarios sugieren una mayor preocupación en Washington  y el potencial para una intervención de compra de dólares.

El traspié del dólar para hacer mínimos récord este año han sido conducidos por una agresiva campaña de cortes de tasas en la FED, acción tomada para limitar el daño ocasionado por el crunch crediticio, que ha causado un circulo vicioso, al agravar el efecto de el petróleo encarecido y los precios de los commodities lo que ha ayudado a aumentar las presiones inflacionarias.

La Fed normalmente no hace comentarios sobre política económica, dejando que sea el Departamento del Tesoro quien haga esas declaraciones públicas, lo que ha hecho que los comentarios de Bernanke tengan un mayor impacto en los mercados.

"Es significativo que Bernanke mencionara el vínculo explícito entre un dólar débil y el riesgo inflacionario, lo que ha empujado al dólar" dijo Lee Hardman, estratega de monedas.

De cualquier forma, dijo que la fuerza reciente del dólar se pondrá a prueba con datos como el ISM No manufacturero y el PMI a revelarse a las 9 de la mañana, y el Non Farm Pay Roll, que se dará a conocer este viernes. Datos que seguramente pasarán los reflectores a la fragilidad de la economía americana.

Fuente Reuters

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LA OECD advierte de la debilidad prevista para Inglaterra.

La OECD advierte una caída en los precios de las propiedades de al menos el 10 % pare el final del 2009, lo que reduciría la velocidad del crecimiento en Inglaterra significativamente y haría a su economía más vulnerable que la mayoría, en la crisis crediticia, dijo este Miércoles la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico OECD.

Se espera que la economía crezca un 1.8% en 2008 y 1.4% en 2009, proyecciones que por cierto están en línea con las expectativas del BOE, pero mucho más pesimistas que las del Tesoro.

La OECD apoyará las estrategias generalizadas de los bancos prometiendo que la economía sufra  un desaceleramiento protegido para recortar la inflación del sistema y dará consejo a el banco de mantener las tasas de interés para el resto del 2008.

Pero está en desacuerdo fuertemente con que el banco de Inglaterra sobre el efecto de los precios del mercado de casas, donde hay una visión de Inglaterra como un ente aislado del mercado inmobiliario de Estados Unidos donde la gran caída de sus precios podría reducir severamente el crecimiento económico.

Jorgen Elmeskov, actual jefe economista de la OECD, dijo al Financial Times, que la OECD ha seguido con particular cuidado a las fuerzas subyacentes que están influenciando al consumo, y siempre ha encontrado que los precios de las casas y la reducción de los patrimonios de hipotecas, son factores significativos.

"Esto podría ser solo una coincidencia, pero al final del día han habido muchas de estas coincidencias" apuntó Elmeskov.

La consecuencia de la pesimista visión del la OECD, sobre el consumo y el mercado de casas es la expectativa de que la economía se recupere de manera más lenta de lo que el BOE prevé. Esto implicaría la necesidad, según la OECD de por lo menos 3 cortes de la tasa en el próximo año, una vez que la inflación cese y la actividad económica se haya disminuido considerablemente.

La debilidad proyectada de la economía también ponen a las reglas fiscales del gobierno, en riesgo, la OED dijo. En su predicción que lanza dos veces por año, sugiere que las reglas de inversión sustentable, pueden caer para el 2009.

Colocando así la culpa por la debilidad presupuestal fuertemente en las puertas del gobernador diciendo."Si bien la debilidad económica en curso para el 2009, argumentarían en contra de la austeridad fiscal; las opciones del gobierno se han limitado soltando excesivamente la política fiscal en los últimos años, cuando el crecimiento económico fue fuerte," aseguró.

Fuente: Financial Times
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Urgen reformas para el sistema financiero: Trichet.

El presidente del banco central europeo Jean Claude Trichet, llamó este miércoles por una rápida implementación de las reformas para corregir la seria fragilidad del sistema financiero internacional y crear reguladores para la próxima crisis.

Hablando ante el foro anual de la OECD, Trichet dijo que sus anotaciones en este foro no debieran de tomarse como un adelanto de lo que acordarán en su reunión de este jueves para pronunciarse sobre la política monetaria en la eurozona.

"Ambas, instituciones públicas y privadas al rededor de todo el mundo permanecen profundamente afectadas por la continua deliberación de los mercados financieros."

Las propuestas del foro de estabilidad financiera de los ministros de finanzas del G7, de hacer que los bancos ampliaran sus declaraciones en las hojas de balance, sobre su exposición al riesgo y aumentar sus controles de riesgo, han sido acuerdos remarcables  resultado del consenso a nivel internacional.

"Ahora la velocidad y la efectiva implementación es la esencia", agregó.

El objetivo de estas propuestas es aumentar la transparencia lo que optimizará la colocación de recursos y proveerá de una gran ventaja moral" Explicó Trichet "transparencia con credibilidad es esencial".

"La propuesta  demanda que las instituciones privadas, produzcan sus propias soluciones a la "substancial debilidad" revelada por la propagación del derretimiento del mercado inmobiliario de Estados Unidos", dijo Trichet. De cualquier forma  si las reformas de los participantes del mercado son insatisfatorias", entonces por supuesto que está en las autoridades" tomar su responsabilidad.

A nivel Europeo, la nueva regulación contenida en el acuerdo segundo de Basel , deberá ser aplicado estricta y uniformemente en todos los miembros de la Unión Europea, como lo estipula las directivas de la Eurozona, subrayó.

Como siempre el BCE esta decididamente a favor de la cooperación cercana entre los bancos centrales y los reguladores del sistema bancario, agregó.

Fuente Market News Int.

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Entre 5% y 6% de posibilidades para un cambio próximo en las tasas

Los Overnight Index Swap, como el Sonia Sterling over night index average y el Eonia Euro overnight index average, promedian un 5% y 6% de posibilidades para un aumento de 25 puntos bases para el el Euro y la Libra respectivamente.

Sin embargo los vientos de cambio no dejan de soplar, para un aumento de 25 bps para Septiembre, en el euro, existe un consenso del 62% de probabilidades y para un aumento para diciembre hay un consenso del 112% de probabilidades.

Para el Yen hay un 3% de probabilidades para aumentar el cuarto de punto a su taza de referencia para la próxima reunión.

Para la FED se ha reducido la posibilidad de un nuevo recorte para quedar en un 2% y un 60% de posibilidad de un aumento de 25bps antes de fin de año.

Un aumento de tasas de interés o incluso su expectativa pudiera alentar la revaluación de una moneda

Fuente Market News Int.

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Notas y comentarios de autoridades europeas

Nout Wellink gobernador del banco central de Holanda y miembro del consejo de la eurozona dijo: La tasa de cambio del euro es actualmente sustancial, aun el Euro no es un problema pero está aproximándose al límite.

La inflación debería bajar una vez que el petróleo baje, siempre y cuando no se presenten efectos de segunda ronda inflacionaria.

 

Yves Mersch, director del banco central de Luxemburgo dijo:

El euro refleja desarrollo para la economía

Si no fuera por el euro, el petróleo costaría dos o tres veces más en Europa.

La fuerza del euro ha blindado a la eurozona.

El banco central europeo puede defender su independencia si cumplimos con nuestros cometidos (estabilidad de precios y crecimiento)

Los comentarios de Mersch fueron tomados de luxemburgo en un tabloide diario.

Fuente Market News Int.

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Haremos lo posible para mantener baja la expectativa de inflación: Liebscher

El banco central europeo hará todo lo que pueda para mantener las expectativas de inflación aseveró Klaus Liebscher.

En la televisión austriaca durante una entrevista televisada, dijo, nuestra principal prioridad es garantizar la estabilidad de precios. No hay duda de que el ambiente actual es todo un reto. Nosotros haremos cualquier cosa para asegurar que la inflación baje y que cumpliremos nuestro mandato para evitar que las expectativas de inflación no crezcan.

Yo creo que el desarrollo de la inflación actual está contribuyendo a la preocupación de los consumidores.

Pero Liebscher dijo que "el euro provee un importante amortiguador a los miembros de la eurozona" y agregó "no quiero pensar en el tamaño de la turbulencia económica si tuviéramos distintas monedas cada uno".

Agregó que el euro es un éxito rotundo, toda una historia de éxito, argumentando que los precios altos en petróleo, alimentos frescos y otros commodities, son factores externos al euro y no tiene nada que ver con la moneda de un solo país.

De cualquier forma creo que el ECB soportará cualquier tipo de presión . En general la política se contendrá en sus reglas sin interferir en la política monetaria.

Nosotros tenemos que garantizar nuestra misión de dar estabilidad de precios y crecimiento. Es la mejor contribución que podemos hacer al futuro.

Mal para Inglaterra y Eurozona

La libra pierde un uno por ciento por los problemas en el sistema hipotecario más grande de Inglaterra, mientras que el euro se ha visto disminuido por la baja en el ISM industrial, que golpea su punto más bajo de los últimos 3 años.

Bradford & Bingley prende las alarmas del estado del mercado hipotecario en Inglaterra y cae a pérdidas los primeros cuatro mes del año. La noticia llega cuando la información oficial muestra aprobaciones para nuevos créditos en Inglaterra, tocando sus puntos más bajos en Abril.

Ante esto es difícil sentirse muy atraido por la libra en este momento. Estamos viendo que la situación no solo de Inglaterra si no del total del mercado financiero, aun no se ha superado, dijo Mitul Kotecha, jefe de investigación de Calyon en Londres.

Cualquier recuperación no es tan simple o en línea recta como mucha gente espera

En la euro zona el índice de compradores manufactureros en mayo cae a 50.6 su punto más bajo desde Agosto del 2005, mostrando un desaceleramiento en el crecimiento en la región del Euro

Fuente Reuters

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Le piden que se vaya y caen sus acciones, Wachovia Bank

Caen las Acciones de Wachovia 1.6% como consecuencia del aviso de que su director en jefe, dejaría el puesto a petición de la junta de consejo de Wachovia.

Fuente REUTERS

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